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拥抱科创板盛宴私募物色优质标的 多策略投资
发布时间:2019-7-9 17:05:56
        科创板本月将开市交易。受访私募表示非常看好科创板投资机会,一定要积极参与,拥抱这场资本市场盛宴。现阶段主要工作还是网下打新。等上市以后,会根据市场、估值水平,对不同公司采取不同的交易方式,一些优质标的愿意长期持有。

  科创板进度超预期

  私募持续参与科创板打新

  不少私募表示,科创板进度比预期更快,现阶段会积极参与科创板打新,基本上是逢新必打。

  友山基金黔智科创基金经理孙九苏表示,科创板的推进速度相当快,凸显出科创板的定位和发展前景。“目前过会的企业里有不少有看点、有核心技术的公司。初期希望把市场建设好,规章制度做好,相信会吸引到更多优秀的公司。我们会持续关注科创板公司,只要有好的机会,打新和交易都会参与。”

  一村投资也认为,科创板注册、发行进度非常紧凑,可以看到交易所及相关机构对于科创板的重视及投入程度非常高。

  申毅投资董事长申毅表示会积极参与科创板投资。“科创板公司代表着中国资本市场的未来,目前来看,新股中签价格都在合理区间,不存在定价偏离。上市定价比较合理,没有高估。”

  华夏未来资本表示,“科创板进度超预期。对于第一批报送的企业,有观点认为科创属性不强。我们认为对这一问题要理性看待,新生事物的发展需要一个过程。相信经过大浪淘沙,科创板中一定会出现未来的伟大企业,能够给有耐心、具慧眼的投资者带来可观回报。”

  结合市场估值和基本面

  谨慎参与科创板交易

  对于积极参与打新的私募来说,他们对于获配的股票,上市后的交易持谨慎态度,会根据市场和估值情况进行处理。

  “科创板是顶层设计,是目前已有板块的补充和支持,是国家经济转型的一个重要措施。科创板新股上市交易后,会获得市场、资金的极大关注。在交易上,我们会结合基本面及情绪面,采取最符合基金持有人利益的方式进行操作。”一村投资表示。

  申毅表示,科创板股票上市后,对待不同公司会采取不同的处理方式,有些标的愿意长期持有,有些标的上市以后就卖掉,也有些股票会在估值的上下波动中寻找交易机会。“因为成长性企业变化会很大,需要不断跟踪这些企业的发展,这也将决定公司上市后股价可能达到的高度。”

  孙九苏表示,获配股份会根据投研部门对新股的内部评级和估值,进行相应的操作。可能择机卖出,也可能逢低加仓。同时,对于上市交易持谨慎态度。“无涨跌停限制的交易制度,对大部分投资者都是新的,里面会产生很多新问题。短期看,交易制度的特点以及市场供需的不平衡,可能导致暴涨暴跌。作为追求绝对收益的私募,需要避免净值的大幅波动,在参与二级市场交易时要更慎重,会谨慎评估公司质地和估值情况。”

  华夏未来资本称,对于上市后的交易,初期由于科创板上市公司数量较少,可能会出现高估的情况。如果确实出现这种情况,会选择卖出获配的新股。

  雷根资产总经理李金龙坦言,对于打新获得股份,在前5日以减仓为主,如果日内波动较大,会考虑用底仓做些择时。

  看好科技股未来空间

  除了参与打新,一些私募基金也表示,会关注科创板二级市场的投资交易机会。

华夏未来资本表示,科创板为科创企业提供了良好的融资环境,给好企业提供了好的赛道,给投资者提供了良好的投资场所。“我们希望能够伴随真正的科创企业共同成长,为投资人提供好的长期回报。”

  一村投资认为,一方面科创板的推出是资本市场支持实体经济的一个有力举措,是更优的制度设计,质地良好的新兴企业会获得更多的资金关注;科创板将带来很多的投资机会,需要做足功课,充分挖掘研究,为客户争取更多的投资收益。

  孙九苏表示,未来科创板一定会出现牛股,看好科技股投资机会。“科技股投资的难点在于,行业理解难度高,业绩和股价波动大,估值和业绩匹配度低,介入时点难把握。同时,科创板提供大量的公司可以作为投资标的,将有利于发挥我们的长处。”

  一些量化私募称,期待更多企业上市,获得量化交易机会。申毅表示,目前以打新为主,未来等上市公司达到一定数量,可能还会做指数化的交易等。

  李金龙表示,在科创板累计了一定的交易数据后,会采用量化方式参与科创板投资。